Por primera vez desde 2019, Argentina accede a un financiamiento internacional bajo la modalidad “project finance”. Participan cinco bancos líderes y más de una docena de inversores globales. La obra es clave para convertir al país en exportador energético.
El Consorcio Vaca Muerta Oleoducto Sur (VMOS) concretó un hito financiero sin precedentes al asegurar un préstamo sindicado por 2.000 millones de dólares para la construcción del nuevo oleoducto que conectará Allen (Río Negro) con Punta Colorada, en la costa atlántica.
El acuerdo marca la vuelta de Argentina al financiamiento internacional de infraestructura bajo la modalidad “project finance”, algo que no ocurría desde 2019. El crédito fue liderado por cinco bancos de primera línea mundial: Citi, Deutsche Bank, Itaú, JP Morgan y Santander, con el respaldo de un total de 14 entidades bancarias e inversores institucionales.
El proyecto cuenta con la participación accionaria de YPF, Pluspetrol, Pan American Energy, Pampa Energía, Vista, Chevron Argentina, Shell Argentina y Tecpetrol, junto a la estatal Gas y Petróleo del Neuquén como socia clase B.
Un acuerdo que supera expectativas
La obra —que ya está en marcha— había sido planificada con una búsqueda de financiamiento de 1.700 millones de dólares, pero superó esa meta pese al contexto adverso generado por el reciente fallo judicial de la jueza estadounidense Loretta Preska, que afecta al Estado argentino.
El préstamo, con plazo de cinco años y una tasa de SOFR + 5,5%, cubrirá el 70% del capital necesario, mientras que el 30% restante será aportado por las empresas socias del consorcio.
Desde VMOS destacaron que “se trata del mayor préstamo comercial para infraestructura en la historia argentina y uno de los cinco más importantes en América Latina dentro del sector petróleo y gas”.
Una obra clave para el futuro energético del país
El Oleoducto Vaca Muerta Sur representa un paso estratégico para destrabar el potencial exportador de Vaca Muerta. El sistema está diseñado para transportar un volumen inicial de 180.000 barriles diarios, que se ampliará hasta 550.000 barriles diarios en 2027.
La construcción incluye:
El oleoducto principal entre Allen y Punta Colorada.
Plantas compresoras.
Una terminal portuaria para exportación.
Una playa de almacenamiento en la costa.
La terminal estará lista para entrar en operaciones hacia fines de 2026, permitiendo exportar crudo directamente desde Río Negro a mercados internacionales.
Un modelo para replicar
El presidente y CEO de YPF, Horacio Marín, había adelantado durante las Jornadas de EnergíaOn que el acuerdo representaba un modelo a seguir por su estructura de financiamiento, volumen y proyección internacional.
Desde el consorcio VMOS señalaron que esta obra “permitirá convertir a Argentina en un actor clave del mapa energético global”, posicionando al país como exportador neto de petróleo y atrayendo inversiones a largo plazo.
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