La Secretaría de Finanzas colocó el nuevo Bonar 2029 (AO29) por US$470 millones con una tasa nominal anual del 7,99%. El jueves realizará una segunda vuelta por otros US$150 millones para seguir captando dólares en el mercado local.
El Gobierno nacional obtuvo US$470 millones en la primera licitación del Bonar 2029 (AO29), un nuevo bono en dólares bajo legislación local. La colocación formó parte de la estrategia del Ministerio de Economía para captar divisas en el mercado doméstico y financiar al Tesoro con tasas inferiores al 8%.
La Secretaría de Finanzas había fijado un límite máximo de emisión de US$2.000 millones para esta primera rueda. Durante la licitación recibió ofertas por un valor efectivo de US$985 millones, aunque decidió adjudicar el 47,7% de ese total para sostener una Tasa Nominal Anual (TNA) del 7,99%.
Con este resultado, el Tesoro priorizó el costo del financiamiento por encima del volumen colocado. La estrategia apuntó a obtener recursos a una tasa inferior a la que implicaría una colocación directa en los mercados internacionales.
La estrategia para captar dólares en el mercado local
A diferencia de las emisiones anteriores del Bonar 2027 y Bonar 2028, el Gobierno no estableció un tope inicial de adjudicación para el debut del AO29. Según explicó el secretario de Finanzas, Federico Furiase, la decisión buscó aprovechar la liquidez generada tras el pago de US$4.200 millones en cupones de intereses realizado por el Tesoro.
El ministro de Economía, Luis Caputo, sostuvo que esos fondos liberados impulsaron la demanda de nuevas alternativas de inversión en dólares. De esa manera, el Bonar 2029 se presentó como una herramienta para canalizar esos recursos nuevamente hacia las cuentas públicas.
La Secretaría de Finanzas también confirmó una segunda rueda de colocación para este jueves, hasta las 13, por un monto adicional de US$150 millones al mismo precio de corte. Si se completa esa instancia, el Tesoro alcanzará una captación total de US$620 millones, que se destinarán a fortalecer su cuenta en el Banco Central de la República Argentina (BCRA).
El objetivo financiero del Gobierno para 2026
La colocación del Bonar 2029 forma parte de la estrategia financiera prevista para 2026, que contempla obtener US$6.000 millones mediante el mercado de capitales local. Con los US$4.000 millones captados previamente a través de los bonos AO27 y AO28, el resultado de esta licitación acerca al Gobierno a esa meta anual.
Desde el sector privado, el analista Nicolás Cappella, de Invertir en Bolsa (IEB), había planteado que la tasa de corte debía ubicarse entre el 8% y el 8,5% para medir el interés de los inversores por el riesgo argentino. La colocación por debajo de ese nivel fue interpretada por el mercado como una señal sobre el costo del financiamiento.
En la misma línea, “el hecho de poder estirar los plazos de vencimiento de la deuda bajo legislación local y haciéndolo a tasas de un solo dígito representa un sólido parámetro sobre la disposición de los inversores privados a seguir acompañando el programa financiero oficial”, señaló Adrián Yarde Buller, director de Facimex Valores.
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